Empresas como Allakos (NASDAQ:ALLK) estão em posição de investir no crescimento

Análise de estoque

Só porque uma empresa não ganha dinheiro não significa que as ações irão cair. Por exemplo, as empresas de biotecnologia e de exploração mineira perdem frequentemente dinheiro durante anos antes de obterem sucesso com um novo tratamento ou descoberta mineral. Mas embora a história enalteça esses raros sucessos, aqueles que falham são muitas vezes esquecidos; quem se lembra do Pets.com?

Então, a questão natural paraAllacos (NASDAQ:ALLK) é se eles deveriam se preocupar com a taxa de consumo de caixa. Para efeitos deste artigo, consumo de caixa é a taxa anual à qual uma empresa não lucrativa gasta dinheiro para financiar o seu crescimento; seu fluxo de caixa livre negativo. Primeiro, determinaremos seu fluxo de caixa comparando o consumo de caixa com suas reservas de caixa.

Confira nossa análise mais recente para Allakos

O fluxo de caixa de uma empresa é calculado dividindo seu estoque de caixa pelo consumo de caixa. Quando a Allakos divulgou pela última vez o seu balanço, em março de 2023, não tinha dívidas e dinheiro no valor de 253 milhões de dólares. No ano passado, o consumo de caixa foi de US$ 142 milhões. Portanto, a partir de março de 2023, teve cerca de 21 meses de fluxo de caixa. Isso não é tão ruim, mas é justo dizer que o fim da corrida de caixa está à vista, a menos que o consumo de caixa reduza drasticamente. Retratado abaixo, você pode ver como seu estoque de caixa mudou ao longo do tempo.

Como a Allakos não está gerando receita atualmente, consideramos que é um negócio em estágio inicial. Assim, embora não possamos olhar para as vendas para compreender o crescimento, podemos observar como o consumo de caixa está a mudar para compreender a tendência das despesas ao longo do tempo. A redução de 62% no consumo de caixa nos últimos doze meses pode ser boa para proteger o balanço, mas dificilmente aponta para um crescimento iminente. Embora sempre valha a pena estudar o passado, é o futuro que mais importa. Portanto, você pode querer dar uma olhada em quanto a empresa deverá crescer nos próximos anos.

Não há dúvida de que a rápida redução do consumo de caixa da Allakos traz conforto, mas mesmo que seja apenas hipotético, vale sempre a pena perguntar com que facilidade poderia angariar mais dinheiro para financiar um maior crescimento. De modo geral, uma empresa listada pode levantar dinheiro através da emissão de ações ou da contração de dívidas. Muitas empresas acabam emitindo novas ações para financiar o crescimento futuro. Ao comparar o consumo anual de caixa de uma empresa com a sua capitalização de mercado total, podemos estimar aproximadamente quantas ações ela teria de emitir para administrar a empresa por mais um ano (com a mesma taxa de consumo).

Allakos tem uma capitalização de mercado de US$ 475 milhões e queimou US$ 142 milhões no ano passado, o que representa 30% do valor de mercado da empresa. Isso não é insignificante, e se a empresa tivesse que vender ações suficientes para financiar o crescimento de mais um ano ao preço atual das ações, você provavelmente testemunharia uma diluição bastante cara.

Embora a queima de caixa em relação à sua capitalização de mercado nos deixe um pouco nervosos, somos obrigados a mencionar que consideramos a redução da queima de caixa da Allakos relativamente promissora. As empresas que queimam dinheiro estão sempre no lado mais arriscado, mas depois de considerar todos os fatores discutidos neste pequeno artigo, não estamos muito preocupados com sua taxa de consumo de dinheiro. Por outro lado, conduzimos uma investigação aprofundada da empresa e identificamos3 sinais de alerta para Allakos(2 são um pouco desagradáveis!) que você deve conhecer antes de investir aqui.

Claro,você pode encontrar um investimento fantástico procurando outro lugar.Então dê uma olhada nissolivrelista de empresas que os insiders estão comprando e esta lista de ações em crescimento (de acordo com previsões de analistas)

Descubra se Allakos está potencialmente sobrevalorizado ou subvalorizado, verificando nossa análise abrangente, que incluiestimativas de valor justo, riscos e advertências, dividendos, transações privilegiadas e saúde financeira.

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